| Sensitivity Ranges | |||||||||||||||||||||||
| Parameters | Units | Reserve case | -25% | -12.5% | Project case | +12.5% | +25% | ||||||||||||||||
| Gold price | US$/oz | 1300.00 | 1,125.00 | 1,312.50 | 1,500.00 | 1,687.50 | 1,875.00 | ||||||||||||||||
| Copper price | US$/lb | 2.75 | 2.89 | 3.37 | 3.85 | 4.33 | 4.81 | ||||||||||||||||
| Results (after tax) | |||||||||||||||||||||||
| NPV 0% | US$M | 1,104 | 834 | 1,818 | 2,726 | 3,596 | 4,451 | ||||||||||||||||
| NPV 5% | US$M | 354 | 195 | 755 | 1,273 | 1,772 | 2,261 | ||||||||||||||||
| NPV 8% | US$M | 105 | -16 | 401 | 788 | 1,161 | 1,526 | ||||||||||||||||
| IRR% | % | 9.8 | 7.7% | 14.1% | 19.0% | 23.4% | 27.3% | ||||||||||||||||
| Payback period | years | 8.1 | 8.8 | 5.3 | 3.7 | 3.1 | 2.7 | ||||||||||||||||
| Taxation | US$M | 253 | 209 | 417 | 667 | 913 | 1,154 | ||||||||||||||||
| Royalties | US$M | 87 | 79 | 120 | 193 | 308 | 444 | ||||||||||||||||
| Sensitivity Ranges | ||||||||||||||||||||
| Parameters | Units | -25% | -12.5% | Project case | +12.5% | +25% | ||||||||||||||
| LOM operating costs | %Cu | 19.5 | 22.75% | 26% | 29.25% | 32.5% | ||||||||||||||
| Results (after tax) | ||||||||||||||||||||
| NPV 0% | US$M | 2,601 | 2,672 | 2,726 | 2,767 | 2,800 | ||||||||||||||
| NPV 5% | US$M | 1,203 | 1,243 | 1,273 | 1,297 | 1,315 | ||||||||||||||
| NPV 8% | US$M | 736 | 766 | 788 | 806 | 820 | ||||||||||||||
| IRR | % | 18.4 | 18.8 | 19.0 | 19.2 | 19.4 | ||||||||||||||
| Olympias | 3,447 | 4.8 | 167 | 8,992 | 4.9 | 441 | 12,439 | 4.9 | 608 | 2,339 | 6.2 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||
| Stratoni | 0 | 0.0 | 0 | 1,391 | 6.0 | 84 | 1,391 | 6.0 | 84 | 1,807 | 6.9 | 124 | ||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL LEAD | 3,447 | 4.84 | 167 | 10,383 | 5.1 | 525 | 13,830 | 5.0 | 692 | 4,146 | 6.5 | 270 | ||||||||||||||||||||||||||
| ZINC | Tonnes | Zn | In-situ Zn | Tonnes | Zn | In-situ Zn | Tonnes | Zn | In-situ Zn | Tonnes | Zn | In-situ Zn | ||||||||||||||||||||||||||
| (x1000) | % | tonnes (x1000) | (x1000) | % | tonnes (x1000) | (x1000) | % | tonnes (x1000) | (x1000) | % | tonnes (x1000) | |||||||||||||||||||||||||||
| Olympias | 3,447 | 5.9 | 204 | 8,992 | 6.6 | 593 | 12,439 | 6.4 | 797 | 2,339 | 6.8 | 160 | ||||||||||||||||||||||||||
| Stratoni | 0 | 0.00 | 0 | 1,391 | 8.4 | 117 | 1,391 | 8.4 | 117 | 1,807 | 8.3 | 150 | ||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL ZINC | 3,447 | 5.9 | 204 | 10,383 | 6.8 | 710 | 13,830 | 6.6 | 914 | 4,146 | 7.5 | 310 | ||||||||||||||||||||||||||
| Average Annual Gold Price ($/oz) | Royalty (%) | Factored Royalty (%) | ||||||
| 901 - 1000 | 3.75% | 2.25% | ||||||
| 1001 - 1100 | 5.00% | 3.00% | ||||||
| 1101 - 1200 | 6.25% | 3.75% | ||||||
| 1201 - 1300 | 7.50% | 4.50% | ||||||
| 1301 - 1400 | 8.75% | 5.25% | ||||||
| 1401 - 1500 | 10.00% | 6.00% | ||||||
| 1501 - 1600 | 11.25% | 6.75% | ||||||
| 1601 - 1700 | 12.50% | 7.50% | ||||||
| 1701 - 1800 | 13.75% | 8.25% | ||||||
| 1801 - 1900 | 15.00% | 9.00% | ||||||
| 1901 - 2000 | 16.25% | 9.75% | ||||||
| 2001 - 2100 | 17.50% | 10.50% | ||||||
| > 2100 | 18.75% | 11.25% | ||||||
| Mineral Resource Category | Resource (t x 1,000) | Grade Au (g/t) | Contained Au (oz x 1,000) | ||||||||
| Measured | 286,037 | 0.61 | 5,585 | ||||||||
| Indicated | 44,280 | 0.50 | 705 | ||||||||
| Measured & Indicated | 330,317 | 0.59 | 6,290 | ||||||||
| Inferred | 7,529 | 0.44 | 107 | ||||||||
